资金面:

周三央行进行1100亿元7天期逆回购操作，700亿元14天期逆回购操作，300亿元28天期逆回购操作，利率持平于2.25%、2.4%和2.55%；当日有1200亿逆回购到期，实现净投放900亿元。今日资金面出现了久违的宽松，早盘起短期不跨年资金就十分宽松，大行及部分传统机构融出较为积极，主要融出隔夜及7天资金，机构纷纷平盘，随着资金增加，减点融出频现。午盘后，短期资金进一步泛滥，机构需求较少，偶有头寸均能较快得到满足，直至收盘。但跨年跨节资金价格仍然居高不下。纵览全天，隔夜品种下行10bp收于2.41%；7天下行37bp收于3.27%；14天上行38bp收于4.51%；长期方面，1个月下行99bp收于5.58%；3个月下行40bp收于5.41%。

同业存单

今日共有 71 只同业存单发行，各期限均有发行，发行机构涉及股份制、城商行以及农商行。存单较前一交易日上行，跨年的 1m 期限提升至5.0-5.2 附近。

   二级存单交易方面：今日资金面有较大改善。1m-3m 的卖盘较多，而买盘则对 6m 9m 1y 的长存单较有兴趣。今日超短期存单于 2.6-3.5 均有成交。今日 3m 左右 aaa 成交于 4.8 左右，6m aa+成交于 4.8-4.9，1y 左右的 aaa 成交于 4.2-4.4 区间。

现券市场：

  今天市场大幅下行。随着近期一些信用事件逐渐解决，外加国债招标结果好于预期，以及下午媒体发布消息称至少一家中国国有银行通过债券回购协议向基金管理公司提供数十亿元流动性，表明非银机构近期无法从银行获得流动性支持的僵局正在好转，市场情绪明显改善，收益率下行。截至收盘，各券种收益率普遍较昨日尾盘下行10-15个bp。

一级招标方面，3年国债160022加权中标收益率3.0065%，边际中标收益率3.0819%，投标倍数为2.27；7年国债160025边际中标收益率为3.2282%，加权中标收益率为3.1797%，投标倍数为2.74。

国债成交方面，5年国债160021成交在3.06至3.18；10年国债160017成交在3.21至3.33，160023成交在3.24至3.33；30年国债160008成交在3.83至3.86。金融债方面，1y国开160211成交在4.15；1y非国开160304成交在4.05-4.20,；3y国开160208成交在3.81-3.90,尾盘较上一交易日尾盘下行19bp；3y非国开160301成交在3.98；5y国开160206成交在3.80-3.90，尾盘较上一交易日下行13bp；5y非国开160413成交在3.96-4.0；7y国开160207成交在3.94-4.01，较上一交易日尾盘下行16bp；10y国开160210成交在3.73-3.86，较上一交易日尾盘下行16.5bp，同期限国开160213成交在3.75-3.845，较前一交易日尾盘下行17bp；10y非国开160408成交在3.90-3.97，较上一交易日尾盘下行11bp；20y国开160205成交在4.06-4.15，较上一交易日尾盘下行17bp。

利率互换：

今日 3m shibor fixing 定于 3.2164%较昨日上涨 1.24bp，7d repo fixing 定于 3.00%较昨日上涨 35bp。受国海事件解决影响，irs 市场大幅下行，跳空低开。开盘 5y repo 即成交 3.90%，随后空方持续发力，gvn 3.88%、3.85%，之后长端开始企稳反弹，tkn 回 3.86%、3.88%、3.89%并最高反弹至 3.92%。1y repo 在 3.43%、3.44%、3.45%的位置有所成交，1*5 在 48bp，47bp 的位置有所成交。下午，5y repo 开盘在 3.90%-3.92%的位置有所成交，随后市场开始下行，从3.895% 一路gvn至3.82%。1y repo 成交 3.43%、3.41%、3.40%，1*5y repo spd 成交 46.5bp、46bp。

国债期货：

周三，国海“萝卜章”危机初步消除，央行摸底“代持”并释放流动性维稳，国债期货高开高走后横盘相对较久，午后更受国有大行向基金公司“放水”传言提振，两点以后拉升明显，涨幅扩大。截至收盘，10 年国债期货主力合约T1703收盘报 96.245 元,涨幅扩大至1.57%，创纪录最高涨幅；5年国债期货主力合约 TF1703一度触及涨停, 收盘报 98.850 元，较上日结算价涨 1.09%。