资金面:

资金面：周一央行公开市场开展200亿元7天期逆回购操作，利率持平2.25％，当日净回笼1400亿。当日人民币市场流动性总体宽松，早盘政策性及大行领衔融出各期限，城商级别略有谨慎，融出局限于隔夜7天附近。14天以上需求薄弱，多数机构轻松平盘。午后减点尺度较上周略有缩减，但需求也依旧颇为疲软。利率方面，隔夜微跌1bp至2.12%；7天持平于2.42%；14天回落1bp至2.55%；1个月于2.86％成交110亿元；2个月至4个月于3.0％-3.3%成交小量。

同业存单：

今日存单市场发行意愿强烈，各机构相继提价发行，一个月期限高价存单发行较好，三个月期限恰逢跨年跨春节，AAA评级需求在3.04%以上，其他评级三个月发行不畅，六、九个月、一年期存单也仅有少量高于市场价格发行成功。AAA股份制，3M发在2.99-3.0%，6M发在3.04-05%，9M发在3.06-07%,1Y发在3.08-09%。

现券市场：

今天利率债受美国希拉里当选的希望增加以及黑色系“绝代双焦”价格飙涨, 长端和超长端收益上的较快，10年期上行2BP左右，超长端上行2-3BP,中期品种相对稳定; 超长端有私募和券商自营在出; 基金买卖都有比较活跃; 下午农发一级有传最后一期10年160418发行,倍数高但是返费后在利率在3.185，比二级高1bp左右;导致二级收益率跟随上行; 另外，经济数据显示基本面有所改善,叠加周三有CPIPPI公布，机构观望情绪浓重。

一级方面，下午农发招标结果：3Y 16农发20(增11) , 中标利率2.7756%, 全场2.87倍, 边际2.34倍;5Y 16农发21(增11) , 中标利率2.9477%, 全场2.69倍, 边际3.66倍;7Y 16农发17(增15) , 中标利率3.1329%, 全场2.93倍, 边际1.46倍;10Y 16农发18(增18) , 中标利率3.1677%, 全场4.28倍, 边际35.3倍;

二级方面，国债，70天贴现国债16932成交在2.00；5Y国债160002成交在2.425-2.43；7Y国债160014成交在2.685，160020gvn在2.715；10Y国债160017,160023集中成交在2.74-2.75，较上一交易日上行2bp；30年国债160008gvn在3.17-3.175,160019从3.155一路gvn至1725，较上周五上行3.25bp。

金融债方面，1y国开160214成交在2.29；1y非国开160311成交在2.35；3y国开160208成交在2.77-2.775，较上一交易日尾盘上行1.5bp；3y非国开160420成交在2.7925-2.80；5y国开160206成交在2.935-2.9375，尾盘较前一交易日上行1bp；5y非国开150316成交在2.96；7y国开160207成交在3.10-3.115，较上一交易日尾盘上行1.25bp；10y国开160210成交在3.1335-3.15，较上一交易日尾盘上行1.75bp，同期限国开160213成交在3.09-3.115，较前一交易日尾盘上行2.25bp；10y非国开160418成交在3.165-3.1775，较上一交易日尾盘上行2.4bp；20y国开160205成交在3.365-3.3775，较上一交易日尾盘上行2.25bp。

利率互换：

今日CNY IRS市场呈单边上行走势。七天开盘2.25%，隔夜开盘2.10%，14天开盘2.45%，继续持平。IRS市场呈整体上行走势，长端整体上行约4bps，短端整体上行约2bps。今天T整体呈震荡下行的走势，今日早盘5y开盘2.92/91；1y repo 开盘2.71/695，随后5y repo 一路tkn，先后成交2.92，2.9275，2.93。1y repo tkn 2.71。午后5y repo 继续上行，先后tkn 2.93，2.9425，2.945,至2.9525。另外今日1x5y repo spd 先后成交22.25bps，22.5bps，22.75bps。尾盘5y repo 有所回落，先后gvn 2.95，2.945小量。

纵观全天CNY IRS市场，相较上一交易日，repo曲线短端上行1~2bps，长端上行3~4bps; shibor曲线短端上行2bps, 长端上行3~4bps。

国债期货：

国债期货市场各期限合约低开低走，大幅下挫。5年期主力合约TF1612开盘在101.875，尾盘收在101.770，较上一交易日下跌0.13%。10年期主力合约T1612开盘在101.475，尾盘收在101.295，较上一交易日下跌0.23%。