资金面:

周一央行开展700亿元7天期、600亿元14天期、400亿元28天期逆回购操作，利率持平于2.25%、2.4%和2.55%。此外，今日央行开展800亿国库现金定存，期限3个月，利率涨40bp至2.95%；当日有700亿元逆回购到期，单日净投放1000亿元。早盘流动性紧张依旧，国有大行融出规模有限，部分大行受缴税影响依然在市场融入资金，政策行的供给力度也明显不足；午后，随着大行再次融出，市场开始缓解，随后其他中小机构也开始融出隔夜资金，甚至有减点供应，至尾盘已经全面宽松。利率方面，隔夜下行6bp收于2.33%；7天下行7bp至2.83%；14天上行1bp至3.23%；21天和1个月在3.3%和3.03%累计成交320亿左右；长期的2个月、3个月和6个月在3.1%-3.15%有少量成交。

现券市场：

周一，早盘债券市场继续维持震荡行情，下午随着国债期货的大幅跳水，收益率急速上行，截止收盘，各期限收益率均有所上行。央行进行700亿7天、600亿14天及400亿28天逆回购。财政部进行3个月国库现金招标，中标利率2.95%。农发

招标结果：3Y 160420X9(10.28) 2.6704%,全场倍数3.18,边际倍数1.97

5Y 160421X9(10.28) 2.8642%,全场倍数2.28,边际倍数1.58

7Y 160417X13(10.28) 3.0256%,全场倍数4.24，边际倍数1.12

10Y 160418X16(10.28) 3.0855%,全场倍数3.49，边际倍数41.78。

二级市场上，国债方面，短端国债成交较少，5年160002成交在2.36-2.37,160021成交从2.40-2.38不等。7年160020成交从2.61-2.575不等，尾盘收在2.61，较昨日上行4bp；10年160017早盘最低tkn至2.64，下午一路gvn最高2.675，尾盘收在2.67，较昨日上行3bp；30年160019成交在3.0825-2.095,160008集中成交在3.11-3.115，亦较上周五上行2bp。

金融债方面，3y国开160208成交在2.71-2.72，较上一交易日尾盘上行2bp；5y国开160206成交在2.859-2.87，尾盘较前一交易日上行3bp；5y非国开160403成交在2.90；7y国开160207成交在3.03-3.05，较上一交易日尾盘上行2.5bp；7y非国开160407成交在3.04；10y国开150218成交在3.12-3.15，较上一交易日尾盘上行3bp，同期限国开160210成交在3.065-3.0925，较前一交易日尾盘上行2.5bp；10y非国开160418成交在3.073-3.1025，较上一交易日尾盘上行3.5bp；20y国开160205成交在3.2725-3.31，较上一交易日尾盘上行3bp。

利率互换：

利率互换市场成交活跃， 3个月shibor定盘利率报2.8130%，继续小幅上涨，0.34bp。7天回购利率定盘2.95%，小幅下降5个bp。开盘5y repo成交2.82%后曾经回撤至2.815%，随后临近午盘上至2.825%，1y repo开盘tkn 2.64%随后上到2.65%。午盘后长端利率呈现单边上扬之势，5y repo在极短时间内连续突破84,85，一口气最高冲到2.86%，随后gvn回2.85%，但市场情绪显然还是看高利率，2.85%再度涌向不少买盘，最后收盘在86/855。1y repo也有所冲高，收盘665/66。Shibor方面，1y shibor今日成交2.95%-2.975%, 5y shibor今日在3.22%位置有成交。

国债期货：

国债期货市场高走后大幅杀跌。5年主力合约tf1612收在101.92，较前一交易日结算价下跌0.19%；10年主力合约t1612收在101.605，盘中一度创新高102.005，较前一交易结算价下跌0.32%，减仓1047手。